Robotaxi 转折之年：Waymo 融资 160 亿、特斯拉摘掉安全员、萝卜快跑喊出单城盈利

**一句话结论：截至 2026-10-08，Robotaxi 行业第一次同时出现了「巨头加注、规模化运营、单城经济模型转正」三个信号，但监管与劳工的对抗也开始实质性地改变扩张节奏。**这不是又一年「明年就颠覆」，也不是彻底的胜利宣言——本文把两边的数据都摆出来。

三个标志性信号

**信号一：Alphabet 给 Waymo 开了史上最大支票。**2026 年 2 月 2 日，Waymo 官宣完成 160 亿美元融资，投后估值 1260 亿美元，是公司史上最大单轮。官方博客同步给出的运营口径：累计全自动驾驶里程超过 2.7 亿英里，休斯敦（8 月）、达拉斯（8 月）相继开放，9 月官宣进入新加坡，东京测试中，伦敦计划 2026 年开城（2025 年 10 月官宣，与 Moove 合作运营车队）。Waymo 联合 CEO 2026 年 2 月重申目标：2026 年底每周付费订单超过 100 万单。第三方报道其当前周单量约 50 万、车队约 4000 辆、覆盖约 15 个都会区——注意这是单一媒体口径，官方未直接确认，量级上与年初彭博报道的「45 万+」大致相洽（截至 2026-10-08，标注存疑待官方口径）。

**信号二：特斯拉把「有安全员的 Robotaxi」过渡成了「没有安全员的 Robotaxi」。**时间线很清晰：2025 年 6 月奥斯汀上线时车内全程配安全员；2026 年 1 月 22 日马斯克确认部分奥斯汀车辆移除安全员；6 月 3 日，特斯拉官宣无监督 Robotaxi 覆盖奥斯汀都会区，随后 4 月已在休斯敦、达拉斯上线，合计约 7 个都会区（凤凰城、迈阿密等更多城市是否实际开城，截至本文发稿查无官方确认）。配套车型 Cybercab 于 2026 年 4 月前后投产，但马斯克自己承认爬产「极其缓慢」。监管同步跟上：NHTSA 于 9 月 4 日对 Cybercab 的「自合规」申报开出 Audit Query（审计质询）——此前奥斯汀车队已被媒体记录下逆行、超速、路中下客等驾驶行为视频。

**信号三：中国玩家第一次把「盈利」说出口。**百度 2026 年 Q2 财报口径：萝卜快跑覆盖全球 28 城，累计自动驾驶里程超 3.5 亿公里（全无人 2.4 亿公里+），周订单峰值破 35 万，李彦宏在财报电话会上称「开始单城盈利」。小马智行更细：2025 年 11 月宣布广州车队单车月度运营转正，2026 年 2 月深圳单城盈利转正；2026 年 Q1 总营收 3425 万美元（同比 +145%），其中 Robotaxi 收入 860 万美元（同比约 +395%）；车队从 2025 年底的 1159 辆向 2026 年 3500+ 辆的目标爬坡，2027 款整车成本目标压到 23 万元以内。文远知行 Q2 营收 2.317 亿元，Robotaxi 注册用户环比 +35%，并已递交港股双重上市。

中美格局对照

两个结构性的观察：

1. **中国玩家在「密度」，美国玩家在「广度」。**萝卜快跑的 35 万周峰值、小马的 3500 辆目标，拼的是单车队规模和城市渗透；Waymo 拼的是国际化版图与单城体验。Zoox 的差异化在整车形态——为载人重新设计的无方向盘车辆，7 月底拿到了 NHTSA 首个为目的型 Robotaxi 开出的商业豁免，这是一张监管层面的通行证。
2. **平台方集体选了「资产轻」。**Uber 同时握着 Waymo 导流、Lucid+Nuro 的 2 万辆协议（「Uber 原生」Robotaxi 计划 2026 年底前在美独家上线）与小马智行合作；Lyft 则绑定 May Mobility（亚特兰大已上线）与百度（2026 年进欧洲）。Robotaxi 运营正在分化出「重资产自营」与「平台嫁接」两条路，后者让 Uber/Lyft 不用自己烧钱造车就能拿到供给。

阻力面：三股逆风同时在吹

• 监管收紧：NHTSA 对 Cybercab 开 Audit Query；Waymo 去年底因「绕行停牌校车」提交软件召回后，今年又被记录到新的违规，NHTSA 扩大调查、NTSB 另行立案。联邦层面的监管范式还在「事后追责」与「事前审查」之间摇摆。
• 劳工政治：这是美国市场最被低估的变量——纽约州州长 Hochul 3 月暂停了 Robotaxi 立法推进；5 月《华盛顿邮报》以「工会接连挡下无人车」概括这股力量；9 月底华盛顿特区工会与教会团体组织了反 Robotaxi 法案集会。数百万专业司机是选民，这个问题会以州为单位长期拉锯。
• 安全叙事：特斯拉奥斯汀车队被媒体累计记录 23 起事故（2026 年 9 月口径），Waymo 的「伤人事故降 82%」宣传口径也被安全学者（如卡内基梅隆的 Phil Koopman）质疑统计方法。安全数据怎么算、谁来审，正在成为和算法本身一样重要的战场。

判断「真转折」的三把尺子

未来 12 个月，比「谁又开了一城」更值得盯的指标：

1. 订单密度：Waymo 的「年底周百万单」目标是否达成——这是检验美国市场真实需求水温的刻度（当前约 50 万/周的第三方口径是基准线）。
2. 单城经济模型的复制品：小马与百度说的「单城盈利」是成本结构拐点还是营销话术，看第二、第三个城市能否复制。单车成本（小马目标 2027 款 <23 万元）、远程安全员人车比、保险费率是三个可跟踪的分量。
3. 监管范式的落点：NHTSA 对 Cybercab 的 Audit Query 结论、纽约州立法是否重启、欧洲市场的准入进展（百度经 Lyft 进欧洲是第一个大考）。

本文的技术底座——这些公司为什么都在 2024～2026 年集体转向端到端大模型路线——本站将另文详解。

参考资料

• Waymo Blog: Accelerating our global growth（2026-02-02，160 亿美元融资与运营口径，Tier 1）
• Waymo Blog: Hello London, Your Waymo Ride is Arriving（2025-10-15，Tier 1）
• NHTSA: Opens Audit Query on Tesla Cybercab（2026-09-04，Tier 1）
• WeRide IR: Q2 2026 财报（2026-08-12，Tier 1）
• 百度 2026 年 Q2 财报（2026-08-19，萝卜快跑 28 城/周峰值 35 万单，据证券时报等转述）
• Reuters: Tesla rolls out unsupervised robotaxis in Austin（2026-06-03）；CNBC: 马斯克确认移除部分安全员（2026-01-22）
• 21 财经：小马智行车队突破千辆（2026-01-31）；小马智行 2026 Q1 财报（2026-05-26）
• Axios: 华盛顿特区反 Robotaxi 集会（2026-09-25）；NYT: 纽约州暂停 Robotaxi 立法（2026-03-06）